덴티스 주가 전망 및 분석- 투명 교정+임플란트+치과 용품

덴티스는 우리나라 임플란트 기업 중 4~5대 기업에 들어가는 기업입니다. 입지를 많이 늘리고 있으면서 투명 교정, 치과 용품 등 다양한 사업도 병행하고 있습니다. 투명 교정은 향후 성장성도 높기에 기대감을 가지게 하는 기업입니다.

 

 

1. 덴스트 분석, 실적

 

덴티슨 2005년 설립된 치과 치료 장비, 소모품 업체라고 합니다. 치과 치료에 필요한 모든 장비 소모품들을 제공하며 이익은 대부분 임플란트에서 발생한다고 합니다. 22년 매출액은 869억원, 영업이익은 52억원으로 전년대비 32%, 1000% 성장한 실적을 보였습니다. 

 

이런 이익 상승의 원인은 1) 견조한 국내시장 성장 2) 수출에서 높은 비중을 차지하는 이란, 미국 매출 증가 3)LED 수술등 루비스 해외 매출 성장 등이었다고 합니다. 향후 LED 등은 해외 개원의를 중심으로 성장할 것이라고 합니다.

 

23년 1분기 매출액은 241억원, 영업이익은 21억원으로 전년대비 37%, 36% 성장했다고 합니다. 힘든 시기이지만 이런 성장을 보여준 점이 주가에 긍정적으로 작용하고 있습니다. 또한 하반기에는 SQ제품(SLA표면 처리 임플란트)이 중국 인허가 예정이라고 합니다. 

 

덴티스 재무, 실적

 

20,21년 코로나 영향으로 실적이 좋지 않았습니다. 또한 순이익은 여전히 조금 아쉬운 부분이 있었습니다. 다만 23년 1분기 실적이 여전히 잘 나오고 있는 점은 긍정적입니다. 

 

 

 

 

 

2. 투명 교정 성장성 세라핀 보유

 

덴티스는 자체 투명교제 솔루션, 세라핀이라는 브랜드를 가지고 있습니다. 이 부분이 성장성에서 많은 관심을 받고 있습니다. 특히 투명교제 소프트웨어를 내재화하여 다른 기업들과의 차별성이 있습니다. 이는 빠른 피드백을 하여 다른 미국 업체보다 빠르게 개별 진단할 수 있다는 장점이 있습니다. 

 

현재는 미국 인비절라인이 90% 점유율인데 덴티스는 1) 가격 경쟁력 2)제작기간, 배송 기간이 짧음. 3)다른 제품들까지 묶어서 제공 등이 장점이 있다고 합니다. 교정에서 가격과 속도는 큰 장점이기에 관심을 가질만 합니다. 다만 최근에는 다른 업체들도 투명 교정 시장에도 들어오는 듯하여 덴티스가 얼마나 경쟁력을 가지는지 관심을 가져서 살펴봐야 합니다.

 

덴티스 차트

 

3. 24년 성장 본격

 

현재 덴티스 생산능력은 연 40억원 규모라고 합니다. 증설을 하고 있는데 완료시 연 60억원 가까이 된다고 합니다. 24년 대량 생산체제를 갖추고 해외 진출을 본격화할 것이라고 합니다. 덴티스는 이외에도 LED수술등 루비스, 3D프린터 제니스를 보유하고 있다고 합니다. 하지만 연 60억원이 큰 규모는 아니기에 보수적으로 생각할 필요도 있으니 전환사채, 부채도 조금 있는 기업이라서 조금 보수적으로 접근할 필요도 있습니다. 또한 주가도 올해 많이 상승하였습니다.

 

참고: 하나증권 리포트 

 

매수 매도 권유가 아니며 스스로 공부 후 투자하셔야 합니다.