코오롱인더 주가 전망 및 분석- 수소와 배터리 사업 다각화

코오롱인더는 산업자재(아라미드, 타이어코드), 필름, 패션, 화학 등 다양한 사업을 하는 대기업입니다. 하지만 최근 수소와 배터리 등 지분 투자를 통한 사업 다각화를 꾀하고 있어서 관심을 받고 있습니다. 이런 수소 배터리 투자들이 주가에 영향을 주고 있어서 관심을 가질만합니다.

 

1. 실적 및 현황

 

코오롱인더의 올해 2분기 영업이익은 633억원으로 전 분기 대비 119.0% 증가할 것으로 전망됩니다. 이는 필름부문의 적자에도 불구하고, 산업자재/패션 부문의 성수기 효과에 기인합니다.

산업자재부문은 PET 타이어코드의 성수기 효과로 업황이 소폭 개선되고, 아라미드는 원재료 가격 하락에 따른 원가 하락 및 견고한 5G/전기차향 수요로 높은 수익성을 지속하고 있습니다. 화학부문은 국내 크래커 가동률 조정에 따라 석유수지 수출량 증가 제한에도 불구하고, 나프타 가격 하락으로 실적이 개선될 것으로 보입니다. 필름/전자재료부문은 MLCC, 편광필름 등 전자재료용 필름 시장이 소폭 회복 중이나, 본격적인 수요 회복은 제한적일 것으로 예상되며 -220억원으로 적자가 지속될 것으로 보여서 좋지 않다고 IBK에서는 전망합니다. 패션부문은 준성수기 효과가 발생할 것으로 예상되는 가운데, 신규 브랜드 런칭 등 포트폴리오 개선 영향이 나타나고 있습니다. 전분기 대비로는 274%증가할 것이라고 봅니다.

코오롱인더는 올해 2분기에도 필름부문의 적자를 감안하더라도, 산업자재/패션 부문의 호실적에 힘입어 전년 동기 대비 영업이익이 증가할 것으로 전망됩니다.

 

 

코오롱인더 재무, 실적

 

 

2. 배터리 재활용 준양산 설비 건설 추진

 

코오롱인더는 꾸준한 실적을 보이는 화학기업이지만 화학기업이라서 큰 성장성이 없는 기업이기도 했습니다. 하지만 최근 수소 배터리 등 지분 투자를 하면서 관심을 받고 있습니다. 내용을 자세히 살펴보면 수소와 배터리 음극재(리튬 메탈) 투자에 이어 배터리 재활용 시장에 진입하는 등 사업 다각화를 진행 중에 있습니다.

 

올해 2분기 국내 2차전지 재활용 스타트업인 알디솔루션과 지분 투자 계약을 체결하였습니다. 알디솔루션은 기존 다른 기업은 건식 초고온에서 배터리 재활용을 했는데 이 업체는 중저온에서 고상/기상 반응 기반으로 리튬을 포함한 유가금속을 폐전지로부터 회수하여 순도 높은 니켈/코발트 합금 분말, 탄산리튬, 구리 등 배터리 소재를 제조하는 기술을 보유하고 있습니다. 초고온보다 중저온에서 할 수 있다면 상당히 좋은 기술로 보입니다. 그리고 앞에 투자한 리튬 메탈 기술도 실리콘 음극재를 대체할 수도 있는 기술로 볼 때는 상당히 좋은 기술로 보이고 투자를 잘하고 있다고 생각합니다.

 

코오롱인더와 투자한 알디솔루션은 시장 선점을 위하여 빠르면 올해 말 준 양산 설비를 완공하고, 내년까지 사업성/경제성을 검증할 계획입니다. 사업성 평가 결과에 따라 추가적인 투자 확대도 예상됩니다. 아직은 실적이 나오는 단계가 아니라 기대수준이지만 실적이 나오기 시작한다면 폭발적인 성장도 가능할 것으로 보입니다. 신기술이기에 항상 관심을 가지면서 조금은 보수적으로 바라볼 필요도 있습니다. 

 

코오롱인더 차트, 정보

 

 

 

매수 매도 권고가 아니며 스스로 판단 후 투자하시길 바랍니다.

 

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참고: IBK투자증권