삼성전자 주가 전망 및 분석- 반도체, 휴대폰, 파운드리 전망

삼성전자는 우리나라를 대표하는 기업으로 많은 분들이 관심을 가지고 있습니다. 하이투자증권에서 좋은 리포트를 적어주셔서 이를 참고하여 주가를 전망하고 분석하고자 합니다. 삼성전자는 반도체, 휴대폰, 파운드리를 가지고 있고 글로벌 경제의 영향을 받기에 이를 중심으로 정리합니다.

 

 

1. 삼성전자 매출, 영업이익 실적 전망

 

삼성전자 2분기 매출은 59.2조원, 영업이익은 552억원으로 전분기 대비 각각 0.9%, 17.9% 감소할 것으로 전망됩니다. 하지만 삼성전자 주가는 현재 이익보다는 이익 변화의 방향성이 중요한데 바닥을 1분기에 찍고 반등하는 모습으로 볼 수 있습니다. 주가는 이를 반영하여 상당히 상승하고 있는 상황이고, 외국인 등의 수급도 좋은 편입니다.

 

이익이 반등했지만 스마트폰 출하량이 5500만 대에 그쳐서 전분기 대비 -34%감소한 2600억 원으로 예상됩니다. 1분기에는 휴대폰이 선방하여 이익을 방어했는데 2분기는 방어가 되지 않은 듯합니다. 단, 반도체 부문은 높은 디램 출하 증가율과 가격 낙폭 축소로 전분기 대비 상승할 것으로 보고 있습니다.

 

3분기 매출은 66.5조원, 영업이익은 2700억원으로 개선될 것으로 예상됩니다. 반도체 가격 상승, 출하량 증가로 영업적자가 대폭 축소되고, 디스플레이 휴대폰 부문도 수요 증가로 이익이 좋아질 것으로 봅니다. 

 

 

 

 

2. 삼성전자 성장, 긍정적인 부분(HBM3, DDR5, 파운드리)

 

반도체와 휴대폰이 선방을 해주면서 성장하고 나아질 부분들이 있습니다. HBM3, DDR5 생산 문제가 해결됨에 따라 동 제품들의 출하가 2023년 하반기부터 본격 회복될 것으로 판단됩니다. 특히 이 제품들은 서버쪽으로 수요가 많기에 더 빠른 성장이 기대됩니다.

 

파운드리는 대만 1등 기업에 밀리면서 분위기가 좀 좋지 않았습니다. 하지만 애플을 제외한 파운드리 고객들이 수율 등의 문제로 3나노 제품을 주문하지 않고 4나노 제품을 많이 주문하고 있다고 합니다. 3나노는 삼성전자가 수율이 조금 밀리면서 힘든 상황이었는데 4나노는 삼성전자도 상당히 안정된 상황이기에 긍정적이라고 합니다. 이 상황에서 삼성전자는 3나노 기술을 개선할 수 있는 시간을 얻었다고 합니다.

 

 

삼성전자 수급

 

 

삼성전자 실적, 재무

 

 

 

 

 

3. 가치 평가 및 전망

 

하이투자증권에서는 현재 PBR이 1.4배로 역사적인 PBR배수 1.6배보다 저렴하다고 합니다. 삼성전자가 역사적 고점인 PBR 2배~2.2배까지 24년 하반기에 상승할 수 있다고 가정한다면 60%도 상승할 수 있다고 보았습니다. 하지만 현실적으로 금리, 유동성도 있어서 30% 정도로 보수적으로 전망하기도 했습니다. 하지만 주가라는 것은 변수가 많으므로 스스로 분석 후 투자결정을 하셔야 합니다.

 

매수 매도 권유가 아니며 스스로 공부, 투자하셔야 합니다.

 

 

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참고: 하이투자증권