세동 기업 분석 및 주가 전망- 차량 경량화, 전기차 관련

세동은 자동차 업종에 속하는 소형주입니다. 차량 관련주는 성장성이 없다고 생각할 수 있지만 세동은 차량 경량화와 관련이 있어서 전기차와도 관련이 있고 최근 실적이 가파르게 성장중이기에 관심을 가질만 합니다. 관심있는 분들은 아래 글을 참고해주시기 바랍니다. 

 

1. 세동 기업 개요

 

세동은 1986년 자동차 부품 제조사업을 시작했습니다. 차량 보호 및 디자인을 목적으로 하는 차체 외부 장착 부품을 현대, 기아, 모빗, GM, 쌍용차 등 다양한 곳에 납품하고 있습니다. 기술 개발을 꾸준히 하여 가스 사출공법, 금속삽입압출공법 등 다양한 기술을 갖추어 제품을 만들고 있습니다. 

 

 

 

 

 

2. 세동 강점

 

1993년 기술연구소를 설립, 지속적인 연구로 제품 경량화 및 품질을 확보하고 디자인을 중시하는 현재 트렌드에 맞춰 압출 공법과 일체형 몰딩을 양산 경량화 소재, 고광택 사출 기술을 개발하고 있습니다. 특히 전기차는 배터리 때문에 차체가 무겁습니다. 따라서 경량화가 필수인데 30% 이상의 중량을 감소시킬 수 있는 TPE 동선 압출 방식을 국내 최초로 개발하여 납품하고 있습니다. 

 

1) 핵심 경쟁력

: 압출, 사출 기술력 확보

: 국내 현대차 그룹 등 30년 이상의 장기간 거래 매출처 확보

: 해외 브라질, 중국 등 생산 기지 보유

 

 

 

 

3. 세동 성장 전망

 

고물가 고금리로 소비가 줄어들고 있지만 모두가 알다시피 전기차 판매량은 증가하고 있습니다. 이러한 상황에서 배기가스, 연비성능, 조향성능 등에 영향을 주는 경량화 기술을 관심을 받을 수 밖에 없고 세동이 개발한 차체 경량화 부품을 중심으로 수주경쟁력이 좋아질 것으로 봅니다. 

 

1) 신기술 추진 상황

: 알루미늄 적용 공법 변경을 통한 경량화

: ETF 필름 적용 공법 변경을 통한 외관 고급화

: 고광택 사출기술로 공정단순화, 원가절감

 

 

 

 

 

4. 경쟁사 분석

 

몰딩류 경쟁사는 우영산업과 쿠퍼스탠다드가 있고 사출류의 경우에는 후성 산업이 있습니다. 2022년 기준 우영산업은 매출 1759억원, 92억원 영업손실을 보았습니다. 쿠퍼스탠다드는 2022년 기준 매출 1152억원 41억원 영업손실을 받았습니다. 경쟁사 매출, 이익을 보면 세동이 압도적으로 좋은 상황으로 보입니다. 

 

세동 경쟁사 분석 출처: 나이스디앤비

 

 

 

 

 

 

5. 실적 및 주가 전망

 

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이런 성장세로 인해서 세동은 시장의 관심을 많이 받고 있습니다. 이렇게 주가가 많이 상승했지만 자동차 산업이라서 그럴 수도 있고 실적이 좋아서 일 수도 있는데 PER은 4배 정도로 아주 저렴합니다. 

 

 

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20년도에는 실적이 부진했지만 21, 22년도 급격한 성장을 이루었습니다. 23년도 실적이 더 중요한데 1분기 실적은 전년대비로도 큰 성장을 이루었습니다. 기업의 변화가 구조적인 변화가 성장이 가능할지 관심을 가질만 합니다. 

 

매수 매도 권유가 아니며 스스로 공부 후 투자하셔야 합니다. 

 

참고: 나이스디앤비 리포트 

 

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