휴온스 주가 전망 및 분석- 점안제, 주사제 성장

휴온스는 점안제 주사제를 중심으로 성장하고 있는 기업입니다. 건기식 사업도 2020년도부터 하고 있습니다. 긍정적인 성장이 보이고 있기에 ds투자증권을 참고하여 주가 전망 및 분석을 해보고자 합니다. 

 

 

 

 

 

 

1. 휴온스 기업 개요

 

휴온스는 50년간 의약품을 생산했다고 합니다. 전문의약품과 웰빙의약품(비타민 주사제) 등을 통해서 성장을 해왔습니다. 그러다가 신성장 동력을 위해서 20년도부터는 메노락토 프로바이오틱스 등 건강기능식품(건기식) 사업을 시작했습니다. 건기식 사업도 잘해서 22년말 기준으로 매출 비중 13% 정도를 차지하고 있습니다. 다만 전체적으로 건기식은 업황이 요새 좋지 않습니다. 

 

 

 

 

 

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2. 휴온스 성장 전망

 

23년부터는 주사제와 점안제가 성장을 이끌 것으로 보입니다. 기존 123억 원이었던 미국향 주사제 수출액이 23년 기준으로는 294억 원까지 2배 이상 성장할 것이라고 합니다. 현재 주사제 및 점안제 라인을 증설하고 있는데 23년 3분기, 25년 하반기 가동 예정입니다. 

 

점안제 증설로 인한 효과는 약 206억원이라고 합니다. (22년 생산금액 기준) 고령화 등으로 점안제 시장은 19년부터 분기당 2%씩 성장하고 있기에 가동하면 가동률은 금방 찰 것으로 전망하고 저도 그렇게 생각합니다. 

 

주사제 라인 증설은 25년 상반기 인증을 예정입니다.  증설 효과는 바이알 707억 원, 카트리지 191억원 입니다. 특히 미국 대형 유통업체인 맥케슨과의 리도카인 공급계약을 22년 했는데 이 효과가 큰 듯합니다. 꾸준히 실적이 늘고 있고 미국내 리도카인도 공급부족이라서 증설 물량은 충분히 소진될 것이라고 합니다. 

 

 

 

 

 

 

 

 

건강기능식품의 성장은 조금 아쉽지만 점안제, 주사제 등 안정적인 매출 성장이 전망되기에 오히려 좋은 점도 있다고 봅니다. 지금 가치로는 상당히 저렴하고 시장에서도 조금씩 관심을 가지고 있기에 공부해볼만한 기업입니다. 

 

매수 매도 권유가 아니며 스스로 공부 후 투자하셔야 합니다. 

 

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참고: ds투자증권 리포트