DGA 자산배분 전략 정리

 

 

1. 전략 규칙

 

1) 공격자산

미국 나스닥(QQQ), 미국 고배당 (SCHD)

 

 

2) 방어자산

 

미국 단기국채(BIL), 미국장기국채(TLT), 원자재(PDBC)

 

 

3) 카나리아

물가연동채(TIP)

 

 

 

 

2. 투자규칙

 

 

- 2개의 공격자산 중 모멘텀 스코어(1,3,6,9,12개월 평균 수익률)를 계산하여 스코어가 더 높은 곳에 투자

 

- 아래의 위험회피 옵션 3가지 중 하나라도 걸리면 방어자산에 투자

1) 카나리아(물가연동채)의 월말 가격이 12개월 평균가격보다 낮을 경우

2) S&P500 배당수익률이 1.6%미만일 경우

3) 10년-3개월 장단기 금리차가 역전된 경우(-0.5% 미만)

 

- 방어자산에 투자할 경우, 3개의 방어자산 중에서 월말 가격이 6개월 평균 가격보다 제일 높은 곳에 100% 투자

단, 선택한 방어자산 가격이 평균가격보다 낮다면 현금 보유

 

리밸런싱 주기: 월 1회

 

 

3. 특징

낮은 배당과 성장주를 공격자산으로 함. 

카나리아를 물가연동채를 사용해서 금리인상기에 방어자산 역할을 함.

배당수익률, 장단기 금리차 역전 등으로 위험을 회피함.

 

과최적화 위험성도 있음.

 

 

 

 

참고자료 및 출처: https://snowball72.com/strategy/dga?tab=chart&currency=USD

스노우볼72 - 원칙을 투자로 연결하는