HRS 주가 전망, 기업 분석, 실리콘 고무

HRS는 실리콘 고무 전문업체입니다. 최근 실리콘 음극재와 관련해서 테마를 타기도 했지만 테마를 떠나서 꾸준한 실적을 내는 좋은 기업이고 산업, 기업 상황이 좋기에 관심을 가질만 합니다. HRS 주가, 기업 분석에 관심이 있으신 분은 참고하시길 바랍니다.

 

 

1. HRS 소개

HRS는 실리콘 고무 전문업체로 1981년 설립, 2000년에 코스닥 상장했습니다. HRS는 실리콘 고무의 제조, 판매, 수출입을 주력 사업으로 영위하고 있으며, 국내 시장점유율 30%로 KCC실리콘에 이어 2위의 실적을 기록하고 있습니다. HRS의 실리콘 고무는 다른 유기계 고무와는 달리 내열, 내한, 난연, 절연, 무독성 등의 특성을 보유하여 전기전자, 생활용품, 의료기기, 화장품 등 다방면으로 사용됩니다. HRS는 2021년 매출액 841억원, 영업이익 179억원을 기록하며 사상 최대 실적을 기록했습니다. HRS는 향후 전기차 배터리 팩용 실리콘 고무 소재 사업에 집중할 계획이며, 2023년 매출액 1,000억원, 영업이익 200억원을 달성할 것으로 전망하고 있습니다.

 

 

 

2. HRS 강점, 기업 분석

 

HRS는 실리콘 고무 제품을 다양하게 생산하고 있으며, 이 제품들은 산업 전반에서 사용됩니다. 현재 HRS는 300~350개의 실리콘 고무 제품을 판매하고 있습니다. 이는 고객사별로 제품 특성에 대한 요구사항이 다양하기 때문에 맞춤형 제품이 필요한 상황에서 중요한 역할을 합니다.

HRS는 1,500개 이상의 배합법을 보유하고 있습니다. 이는 실리콘 고무 제품의 생산에 필요한 다양한 혼합 비율과 조성을 의미합니다. 이러한 다양한 배합법을 보유함으로써 HRS는 고객의 요구에 맞는 맞춤형 제품을 제공할 수 있습니다.

HRS는 소량 생산 방식을 통해 다양한 품종의 제품을 생산하고 있습니다. 이는 범용 제품을 대량으로 판매하는 글로벌 기업들이 대응하기 어려운 틈새 시장에 강점을 가지고 있음을 의미합니다. 이는 HRS가 유연하게 고객의 요구에 대응하고, 작은 수량에서도 다양한 제품을 생산하여 맞춤형 솔루션을 제공할 수 있는 이유입니다.

 

 

 

 

 

 

3. 성장성, 기대되는 점

 

HRS에 성장성, 기대되는 부분은 캐파 확충을 위해 공장 이전을 계획하고 있다는 것입니다. 증설을 한다는 것은 그만큼 업황이 좋고 성장성이 있다는 것으로 볼 수 있습니다. 작년에 토지를 매입하여, 공장 이전 예상 시기는 '25년'입니다. 이전을 통해 기대되는 효과는 다음과 같습니다.

 

1) 생산량 증대

2) 원가율 개선

3) 제품 라인업 확대 등입니다.

공장 이전을 통해 부지는 약 5배로 확장될 것이며, 이로 인해 실리콘 고무 생산량은 증가할 것입니다. 또한, 현재 주원료 중 약 80%를 수입에 의존하고 있는 실록산 폴리머의 자체 생산량도 급격히 확대될 것입니다. 실록산 폴리머의 구매처는 한정적이지만, 필요한 MeSiO4라는 원료는 다수의 구매처가 있어 구매 비용이 저렴합니다.

실록산 폴리머를 직접 생산할 경우, 합성 및 배합 기술력을 통해 생산 가능한 제품의 수도 500개 이상으로 확대될 수 있습니다. 생산량 증대와 비용 효율화로 인해 범용 제품 시장에서도 경쟁력을 갖출 것으로 예상되며, 화장품 실리콘 에멀젼, 치과용 인상재 등의 생산량도 확대되어 수익성 측면에서 긍정적인 효과가 기대됩니다.

 

공장을 확장하면서 1~3)번까지 좋아질 일이 많아보입니다. 25년 이전이 완료되니 25년까지 지켜볼 필요가 있으며 25년에는 더욱 폭발적인 성장이 가능할 것으로 주가 전망을 합니다. 기업을 계속 트랙킹하면서 기회를 노려봐야겠습니다.

 

*매수 매도 권고가 아니며, 스스로 판단하시길 바랍니다.

 

 

참고: 한화투자증권